Analiza Techniczna - Definicja i wykorzystanie I XTB | XTB

Analiza techniczna, to obok analizy fundamentalnej, najczęściej wybierana metoda identyfikacji potencjalnych okazji inwestycyjnych. W tym artykule wyjaśniamy co to jest analiza techniczna, jakie są jej podstawowe narzędzia oraz jak wykorzystać je w praktyce.

Inwestorzy najczęściej dokonują transakcji w oparciu o analizę techniczną lub fundamentalną. Analiza techniczna to metoda stosowana do oceny inwestycji i identyfikacji okazji handlowych poprzez analizę ruchu ceny oraz kształtu wykresu i wolumenu. Odpowiednie przygotowanie i analiza aktualnej sytuacji rynkowej są elementami niezbędnymi do rozpoczęcia inwestowania na rynkach finansowych. 

Analiza techniczna to powszechnie uznana metoda analizy wykresów mająca na celu prognozę przyszłych cen akcji, walut czy towarów. Czym różni się ona od analizy fundamentalnej? Oba podejścia różnią się praktycznie we wszystkich aspektach. 

Analiza fundamentalna nie należy do najprostszych, ponieważ np. w przypadku spółki notowanej na giełdzie, zawiera ona informacje o globalnym, makroekonomicznym, regionalnym i branżowym otoczeniu spółki, a także raporty przez nią publikowane.

Natomiast w przypadku analizy technicznej interesuje nas tylko ruch ceny oraz to jak zachowywała się w przeszłości. Dzięki tym informacjom jesteśmy w stanie określić prawdopodobny, przyszły ruch kursu spółki, waluty lub innego aktywa finansowego.

Analiza techniczna opiera się na 3 głównych zasadach:

Analizując wykresy poszczególnych instrumentów finansowych, inwestorzy najczęściej mają do czynienia z trzema rodzajami wykresów - liniowym, słupkowym i świecowym. 

Wykres liniowy jest najbardziej podstawowym narzędziem do prezentacji ruchów ceny, zawiera najmniej informacji, ale jest najbardziej czytelny. Najczęściej wykorzystywany jest przy analizie trendów długoterminowych.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Wykresy słupkowe i świecowe zawierają w sobie znacznie więcej informacji niż wykres liniowy. Zarówno słupki, jak i świece pokazują cenę otwarcia danego interwału, cenę zamknięcia, a także zakres wahań cenowych, które miały miejsce w danym momencie. Z tego powodu, to właśnie wykresy słupkowe i świecowe są najczęściej wykorzystywane do przeprowadzania analizy technicznej.

Przykład wykresu słupkowego, Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Wykres świecowy, Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Najprostsza definicja trendu brzmi następująco: jest to ogólny kierunek, w którym coś się rozwija lub zmienia. 

Z trendem wzrostowym mamy do czynienia, gdy na wykresie widoczna jest sekwencja coraz wyższych szczytów i coraz wyższych dołków.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Trend spadkowy ma miejsce wtedy, kiedy wykres rysuje sekwencję coraz niższych szczytów oraz coraz niższych dołków.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Z trendem horyzontalnym mamy do czynienia, kiedy na wykresie nie można dostrzec wyraźnej sekwencji a cena porusza się w górę i w dół, pozostając w ograniczonym zakresie. Więcej na temat inwestowania w trakcie trendu horyzontalnego można przeczytać w artykule zatytułowanym "Range trading - Co to jest Range Trading?"

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Korzystając z kilku podstawowych zasad i narzędzi, każdy może nauczyć się analizy technicznej i szybko wykorzystać tę wiedzę do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Zapoznanie się z poniższymi terminami będzie ważnym pierwszym krokiem. 

Formacje świecowe dzielą się na formacje odwrócenia trendu oraz jego kontynuacji, pozwalając na odnalezienie punktów zwrotnych na wykresie lub generując sygnał kontynuacji trendu. Formacje świecowe są często wykorzystywane jako pomoc zarówno w krótkoterminowej jak i długoterminowej analizie rynku.

Trójka hossy - w trendzie wzrostowym formuje się wysoka zielona świeca. Po niej następuje grupa świec o niewielkich korpusach, które wskazują na istnienie pewnego oporu w trwającym trendzie. Świece te są zazwyczaj koloru czerwonego, ale najważniejsze jest to, że wszystkie ich korpusy (jak i cienie) znajdują się w zakresie pierwszej wysokiej zielonej świecy. Otwarcie ostatniej świecy (zazwyczaj piątej z rzędu) znajduje się powyżej poziomu zamknięcia poprzedniego dnia korekty i zamyka się na nowym, lokalnym maksimum. 

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Trójka bessy - na rynku panuje trend spadkowy, który podkreślony zostaje pojawieniem się na wykresie wysokiej, czerwonej świecy. W ciągu kolejnych trzech sesji formują się świece o niewielkich korpusach, które skierowane są w kierunku przeciwnym do aktualnie panującego trendu. Najlepiej, żeby korpusy świec okresu korekty były zielone. Wszystkie te świece pozostają w zasięgu pierwszej czerwonej świecy. Otwarcie kolejnej i ostatniej świecy tej formacji powinno nastąpić w pobliżu poziomu zamknięcia poprzedniej sesji, a jej zamknięcie na nowym, lokalnym minimum.

Źródło: xStation5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Źródło: xStation 5

Źródło: xStation 5

Source: xStation 5

Na poniższym wykresie można zauważyć kilka przykładów wyżej opisanych formacji świecowych. Pierwsze zielone kółko to bycza formacja objęcia hossy, a drugie zielone kółko to z kolei bycza formacja młota. Pierwszym czerwonym kółkiem oznaczono niedźwiedzią formację objęcia bessy, natomiast drugie czerwone kółko to formacja spadającej gwiazdy.

Źródło: xStation5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Formacje cenowe są specyficznymi formacjami, które można zaobserwować na wykresie w dowolnym przedziale czasowym. Pozwalają one na identyfikację punktów zwrotnych na wykresie lub potwierdzenie kontynuacji ruchu ceny. Dodatkowo, mogą być wykorzystane do określenia minimalnego zasięgu ruchu ceny po potwierdzeniu danej formacji.

Najpopularniejsze formacje cenowe:

Przykład formacji trójkąta

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Przykład formacji Głowy z ramionami

Źródło: xStation5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Przykład formacji odwróconej głowy z ramionami

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Innym często używanym narzędziem analizy technicznej jest średnia krocząca. Jest to jeden z prostszych wskaźników, który jednak dość często generuje bardzo dobre sygnały. Wymaga to jednak odpowiedniego ustawienia głównego parametru średniej. Na przykład, gdy na rynku panuje silny trend, lepiej sprawdzi się średnia krótkoterminowa. Zgodnie z nadrzędną zasadą, tak długo jak cena znajduje się powyżej średniej, tak długo należy oczekiwać, że bycze nastawienie do rynku będzie kontynuowane. Z drugiej strony, jeśli cena pozostaje poniżej średniej, wówczas przeważa trend spadkowy. W poniższym przykładzie, cena wielokrotnie odbijała się od średniej ruchomej, a trend wzrostowy był kontynuowany.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Linia trendu jest jednym z najprostszych narzędzi analizy technicznej. Poniższy wykres przedstawia trend wzrostowy, z linią trendu śledzącą lokalne minima. Zasadą w takim przypadku jest, że dopóki cena respektuje linię trendu, dopóty należy oczekiwać kontynuacji trendu wzrostowego. Jednakże, przełamanie linii trendu (czerwona strzałka), może zwiastować potencjalną zmianę tendencji na wykresie.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Używając narzędzi Fibonacciego, można zmierzyć zasięg poszczególnych impulsów i korekt. Zniesienia Fibonacciego są poziomymi liniami, które wskazują możliwe poziomy wsparcia lub oporu, w których cena mogłaby potencjalnie odwrócić swój kierunek. W poniższym przykładzie, został zmierzony impuls spadkowy. Ruch korekcyjny najpierw przetestował poziom 38.2% zniesienia, a następnie kontynuował ruch w górę, zatrzymując się ostatecznie na poziomie 61.8% zniesienia. W tym momencie presja na dalsze wzrosty wygasła i cena powróciła do trendu spadkowego.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Kolejną metodą analizy technicznej wykresów jest tzw. geometria rynku. Często zdarza się, że zarówno korekty spadkowe jak i impulsy wzrostowe w danym trendzie mają ten sam lub bardzo zbliżony zasięg. Geometria może być więc wykorzystana do dołączenia się do panującego trendu po korekcie, lub do zaksięgowania zysków w potencjalnym punkcie zwrotnym.

Na poniższym przykładzie widać, że cena od dłuższego czasu respektuje zasięg pierwszej korekty spadkowej. Za każdym razem, kiedy dolne ograniczenie struktury 1:1 było testowane (fioletowy prostokąt), następowało odbicie i cena tworzyła nowe, lokalne maksimum.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Jeżeli mamy w portfelu pozycje długie (kupna) i rynek reaguje na górne ograniczenie struktury 1:1 wynikającej z poprzedniego impulsu wzrostowego, to poziom ten może być wykorzystany do zaksięgowania zysków lub częściowego zamknięcia pozycji. Często lokalne ekstrema można wyznaczyć za pomocą geometrii, co jest szczególnie przydatne w handlu intraday.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Strefy wsparcia i oporu to po prostu poziome strefy wyznaczone dzięki poprzednim reakcjom wykresu na określone poziomy cenowe. W przypadku trendu wzrostowego - wybicie ponad ostatnie maksimum powoduje powstanie strefy reakcji, która następnie może być wykorzystana jako wsparcie. W tym przypadku zachodzi zasada odwrócenia biegunowości - po zanegowaniu poziomu oporu, należy go traktować jako wsparcie.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Z podobną sytuacją mamy do czynienia również w trendzie spadkowym. W przypadku, gdy cena pokona poziom ostatniego dołka (lokalnego minimum), wówczas poziom ten powinien w przyszłości działać jako opór. Jest to pokazane na poniższym przykładzie.

Źródło: xStation 5

Należy pamiętać, że prezentowane dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości i nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.

Analiza techniczna jest dobrą metodą analizy rynku, ale inwestorzy muszą pamiętać, że żaden wskaźnik techniczny nie jest idealny. Żaden z nich nie generuje w 100% dokładnych sygnałów przez cały czas. Inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę, że sygnały płynące z wybranych przez nich wskaźników mogą być czasami mylące. Jednakże, dobrze przeprowadzona analiza techniczna może z pewnością poprawić rentowność każdego inwestora. Pomimo wyraźnych zalet, inwestorzy muszą pamiętać, że analiza techniczna nie jest jednak wolna od wad i ograniczeń. Wynika to z faktu, że ten rodzaj analizy opiera się wyłącznie na danych historycznych, czyli na tym, co już się wydarzyło. Analiza techniczna nigdy więc nie daje pewności w jaki sposób rynek zachowa się w przyszłości. W niektórych przypadkach mogą pojawić się mieszane sygnały, dwa różne wskaźniki będą podawać sprzeczne informacje, co oznacza, że jeden wskaźnik może pokazywać sygnał kupna, podczas gdy drugi będzie generował sygnał sprzedaży. Ponadto, analiza techniczna nie bierze pod uwagę różnych nieoczekiwanych wydarzeń na rynku lub kluczowych informacji, które zostaną podane do publicznej wiadomości i mogą mieć duży wpływ na aktualnie panujący trend. Dlatego też, inwestorzy powinni poświęcić trochę czasu i wysiłku na zastanowienie się, w jaki sposób poradzą sobie z sytuacją kiedy rynek obróci się przeciwko nim.